监管摸底联合贷、点名蚂蚁花呗和借呗，主要意图在于掌握消费贷规模、利率及不良率等关键信息，为后续政策调整提供依据，同时防范金融风险，规范金融控股公司发展，并非直接限制联合贷。 具体分析如下：
规模：蚂蚁集团放出去的消费贷规模庞大，“花呗”和“借呗”规模大约在1.3万亿左右，在整个消费贷市场上占比较高。腾讯、阿里两大巨头实际掌握的1.7万亿规模，比所有国有大行个人短期消费信贷余额的总和还要多。央行希望掌握金融机构个人消费贷业务的创新情况，了解线上联合消费贷款的月末余额等规模指标，以全面把握市场动态。
利率：统计当月发放线上联合消费贷款加权平均利率、当月发放全部个人消费贷款（不含个人信用卡透支）加权平均利率等利率指标，有助于监管了解消费贷市场的成本情况，判断市场利率水平是否合理，是否存在过高或过低利率扰乱市场秩序的问题。
不良率：关注月末线上联合消费贷款余额不良率、月末全部个人消费贷款余额（含个人信用卡透支）不良率、个人信用卡透支不良率等不良率指标，能够评估消费贷市场的风险状况，了解不良贷款的规模，判断住户部门消费贷的不良率是偏低还是偏高，为后续政策调整提供风险依据。
避免银行过度依赖联合贷：很多中小银行，包括已上市的农商行，对与蚂蚁金服等巨头联合放款积极性很高，认为风险低、收益高。但监管不希望银行对联合贷形式过度依赖，以防形成过于集中的风险。在联合贷模式下，蚂蚁金服的出资比例大概在10%左右，90%的资金由合作银行来出，大量贷款通过联合贷方式进入银行表内，若银行过度依赖，一旦出现问题，可能引发系统性金融风险。
防止消费贷违规流入特定市场：目前银行内部正在进行“三查”，重点是涉及“资金使用用途”的贷后检查，消费贷的资金流向是监管重点关注的领域。现在银行“未能及时发现消费贷流入股市、房市”都要被银监处罚，蚂蚁金服旗下的花呗、借呗也不会成为“法外之地”。监管需要掌握消费贷的资金流向，防止资金违规流入房市、股市等央行不希望资金流入的领域。
蚂蚁集团作为金控模拟监管试点：早在《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》发布之前，央行就选了5个金控公司作为模拟监管试点，蚂蚁集团是其中之一。“征求意见稿”发布之后，蚂蚁内部成立了独立团队研究央行对金融控股公司的监管要求。此次央行在摸底联合消费贷时把蚂蚁单独拎出来排查规模，是作为巨头应接受的“特殊对待”，有助于规范金融控股公司的发展，防范金融控股公司可能带来的风险。
